Hühnersuppe für Soul Entertainment: Kurzes Kompressionspotential

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Hühnersuppe für Soul Entertainment: Kurzes Kompressionspotential

gguy44

Alle paar Jahre kommt ein Unternehmen vorbei, um den perfekten kurzen Kompressionssatz zu entwickeln. 2019 war es Beyond Meat (BYND). Anfang 2021 war es GME. Im Jahr 2022 ist RDBX von weniger als 2 $ pro Stück gewachsen Aktien erst im April bei über 17 $ Mitte Juni. Der Zweck dieses Artikels ist es zu erklären, warum eine wenig bekannte Aktie, die mit Redbox verbunden ist, Chicken Soup for the Soul Entertainment (NASDAQ: CSS), Besitzer von Crackle+ und einer Menge Videoinhalte, hat das beste Potenzial für einen erheblichen Short Squeeze in der unmittelbaren Zukunft.

Die grundlegenden Argumente, warum CSSE so viel mehr wert ist als sein aktueller Kurs, werden in diesem gut recherchierten Seeking Alpha-Artikel von Anfang Mai sehr eloquent und gründlich dargelegt. Der Autor zitiert, wie „fantastisch“ die Fundamentaldaten aussehen und wie das Unternehmen „eindeutig biegt“. Ich stimme diesen Kommentaren zu und werde hinzufügen, dass darüber hinaus der Branchenhintergrund stark ist und sich schnell verbessert, da AVOD der große Gewinner im Bereich Home Entertainment in einer inflationären Welt ist, in der die Zuschauer ihre diskretionären Ausgaben einschränken (wie Netflix (NFLX ) oder Disney+ (DIS)), aber trotzdem Inhalte konsumieren möchten.

Der Katalysator dafür, dass CSSE ein überzeugender kurzfristiger Kandidat ist, hat jedoch mehr mit technischen Faktoren in Verbindung mit der bevorstehenden Übernahme von RDBX zu tun. am 11. Mai 2022 angekündigt und wird voraussichtlich in diesem Quartal abgeschlossen. Die anstehende Übernahme, die von den Vorständen beider Unternehmen genehmigt wurde, ermöglicht es CSSE, RDBX zu erwerben, indem nur 0,087 CSSE-Aktien für jede volle RDBX-Aktie ausgegeben und ihre Schulden übernommen werden. Im Grunde fügt CSSE ein ganzes großes Unternehmen hinzu, ohne Geld auszugeben und mit minimaler Eigenkapitalverwässerung.

Starke Synergien und aggressive Aktienrückkäufe

CSSE-CEO William Rouhana hat gute fundamentale Gründe für die Übernahme. Der Wert der Beziehungen von Redbox zu allen großen Supermärkten und großen Einzelhändlern in den Vereinigten Staaten ist weit mehr wert als der Preis, den sie zahlen. Enge Beziehungen zu Einzelhändlern wie Walmart (WMT), Kroger (KR), Albertsons (ACI), Walgreens (WBA), Publix und Dollar General (DG) sind äußerst wertvoll und würden einen Konkurrenten brauchen Jahre und Hunderte von Millionen Dollar, um zu versuchen, sie zu replizieren.

Die Markenbekanntheit und das anschließende Wachstum der Zuschauerzahlen, die die Werbung an diesen 38.000 Kiosken (die jede Woche von mehreren zehn Millionen Kunden angesehen werden) ist den Anschaffungspreis wert. Dieses physische Vertriebsnetz, kombiniert mit Crackle, geschichtet mit einer der weltweit größten Bibliotheken von Film- und Fernsehprogrammen, alles Eigentum von CSSE, ist eine mächtige Kombination, die sich nicht einmal annähernd im aktuellen Preis widerspiegelt. Kein Wunder, dass CEO Rouhana massenhaft Aktien zurückgekauft hat. Von ihren kürzlich bewertet 10-K„Im Rahmen des Programms haben wir 1,6 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 12,88 $ pro Aktie zurückgekauft.“

Während das Streaming hier bleibt, hat sich das Geschäftsmodell von AVOD als attraktiver als das von SVOD erwiesen, da die US-Wirtschaft in potenzielles Rezessionsgebiet abrutscht. Rouhanas Timing könnte sich als vorausschauend erweisen. AVOD ist der gute Teil der Videoindustrie, in dem wir uns an diesem Punkt unseres Geschäftszyklus befinden sollten.

Obwohl die grundlegende Strategie solide und interessant aussieht, sind es wirklich die technischen Aspekte dieser Aktie und die Verhaltensmerkmale der Redbox-„Affen“, die sie als Trade überzeugend machen.

Meme Factor + Tiny Volume + Tiny Float

Redbox hat eine beträchtliche Anzahl von Meme-Händlern und erscheint während des Handelstages häufig auf der „Trending“-Aktienliste von Stock Twits. Es ist wahrscheinlich, dass einige dieser HODLERS ebenso begeistert bleiben werden, wenn ihre RDBX-Aktien zu CSSE-Aktien werden, und hier wird es interessant. CSSE hat derzeit weniger als 1/90 des durchschnittlichen Tagesvolumens als RDBX. Es besteht also Potenzial für eine verstärkte Kaufaktivität bei CSSE, was den Aktienkurs viel höher treiben wird, als ein ähnliches Volumen Redbox bewegt hätte.

Diese höheren Bewegungen könnten wiederum noch mehr Aufmerksamkeit erregen und die CSSE weiter stärken. in guter Absicht als außergewöhnlicher Memestock. Dieser positive Kreislauf könnte einen sich selbst erhaltenden Schwungradeffekt haben, wenn die Aktien weiter steigen. Der ungewöhnliche Name des Unternehmens trägt nur zu seinem Meme-Status bei.

Bloomberg-Kolumnist Matt Levine geht so weit zu sagen, dass man die Brühe immer noch in die Hühnersuppe geben kann, wenn der Deal abgeschlossen ist, warum nicht. Warum eigentlich nicht?

CSSE hat einen Float von nur 6.090.000 Aktien, von denen derzeit 1.660.000 leerverkauft sind. Um zu veranschaulichen, wie klein dieser Streubesitz ist, macht er weniger als 10 % des derzeitigen Streubesitzes von GME von 66 Millionen Aktien aus. Durchschn. Das tägliche Handelsvolumen beträgt nur 264.200 gegenüber durchschnittlich 23.000.000 in RDBX gehandelten Aktien, weniger als 1,2 % oder mehr als 90-mal weniger Volumen als bei RDBX! Die Tage bis zur Abdeckung betragen 5,5 für CSSE gegenüber 0,3 für RDBX oder mehr als 18-mal länger.

Wohin können wir also erwarten, dass sich der Preis von CSSE entwickeln wird, wenn ein Squeeze eintritt? Redbox wurde mehr als zehnmal höher gehandelt und stieg von einem Tiefststand von 1,61 $ Anfang dieses Jahres auf über 17 $ pro Aktie. Eine ähnliche Bewegung bei der CSSE, die meines Erachtens noch größeres Aufwärtspotenzial hat, würde sie auf 43,50 $ bringen (das Zehnfache ihres 52-Wochen-Tiefs), was eine immer noch angemessene Marktkapitalisierung von 640 Millionen Dollar impliziert und immer noch unter der 52- Wochenhoch von 47,72 $.

Risiken

Es wurde zu Recht viel über die zusätzlichen Schulden geschrieben, die CSSE übernehmen wird, wenn es die Schulden von Redbox übernimmt. Aber die Realität ist, dass, wenn die Kombination erfolgreich ist und das AVOD-Streaming-Geschäft von CSSE weiter wächst, es eine durchaus angemessene Hebelwirkung und zusätzliche Kapitalbeschaffungen zu viel höheren Preisen in der Lage sein wird, die Verschuldung entsprechend zu reduzieren.

Zusammenfassung

Zusammenfassend stellt Chicken Soup for the Soul Entertainment ein attraktives Risiko-Rendite-Szenario mit dem Potenzial für eine Sechs-Sigma-Aufwärtsbewegung aufgrund eines möglichen Short Squeeze seiner sehr begrenzten Aktienbasis dar. RDBX und CSSE haben einen relativ kleinen Float und ein großes Short Interest. Aber es ist das geringe durchschnittliche Handelsvolumen von CSSE in Kombination mit dem wahrscheinlichen Zustrom neuer Meme-Aktionäre, das es zu einem potenziellen Pulverfass in der Zukunft macht. Wenn die Aktie über 60 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, würde ich den Inhabern raten, mit dem Abbau ihrer Position zu beginnen.